1億韭菜在假裝……

A股歷次的大波動改變了很多人的命運。如果認真回溯你會發現,1億受傷的散戶們也在這些日子收獲了無數的教訓。但人們從歷史中得到的唯一教訓就是:從歷史中得不到任何教訓。

如今,在中國,仍有很多股民假裝在投資——

1股票究竟是什麼?

對於這個問題,我時常驚訝地發現:哪怕是縱橫股海十多年的老司機,竟然都無法準確回答。

在一些人眼里,股票就是以600或300開頭的代碼,就是類似澳門賭場的一個籌碼而已。

所以,研究莊家心理、散戶行為和技術指標,對很多人來說就是不二法門。

難道,股票不應該是股份公司發給各個股東的所有權憑證嗎?每支股票所代表的不應該是一家有血有肉的公司嗎?我們要研究的,不應該是這個賣酒的、賣藥的或做人工智能的公司賺不賺錢,能不能持續賺錢等問題嗎?

此時,老司機們會一邊捋著鬍子(如果有),一邊露出迷之微笑,意味深長地說:

中國股市還不成熟,股市里充斥的是老奸巨猾的莊家和追漲殺跌的散戶,研究基本面就是浪費時間!

(潛台詞是:你呀,Too young too simple sometimes naive)

然而,我們研究了過去20年的前十大牛股發現,股價的漲幅無不與公司業績的漲幅息息相關。而那些缺少業績支撐,靠坐莊(比如老三股)、炒概念等方式熱鬧一時的股票,終究還是塵歸塵、土歸土。

歷史不會騙人。就像短時間內雖然有人通過抄襲考了高分,但最終還是那些認真學習的人上了名校一樣。

雖然一些股票在短時間內因為人為操縱等因素大幅拉升,但真正的大牛股卻都是靠實實在在的業績增長。

同樣的,真正的投資大師(如巴菲特,查理芒格、張磊等)無不是腳踏實地的價值投資者,

而歷史上那些著名的投機分子(唐萬新、利弗莫爾、徐翔等),幾乎很少能夠善終。

2追熱點的慘痛下場

有人也許會說:我也想研究公司基本面,但對我而言太難了!

就像古人沒法解釋雷電產生的複雜機理,而只能簡單解釋為有雷公電母一樣,

我只能把複雜模型簡單化,所以我選擇——追熱點!

追熱點究竟能不能賺錢?

為此,曾經有一個很正經的指數用了18年給出了答案。這個指數就是申萬活躍股指數(代碼801862)。

該指數於1999年12月31日正式設立,起始點位1,000點。具體辦法是:每周堅持選取上周換手率最高的前100家公司並計算其漲跌幅,然後每周更新股票。

翻譯成白話就是:如果有人一直交易A股中最活躍的熱點股票,並且每周都調倉換股,最終會取得怎樣的回報?

這個指數堅持更新了18年,其結果令人震驚!

2017年1月20日該指數報收於10.11點,下跌幅度高達99%!這還沒考慮調倉中可能產生的衝擊成本和交易費用。

也就是說,如果有個人從1999年開始,孜孜不倦地追熱點,如今真的虧得連褲衩也沒了!

這是為什麼呢?下面這幅圖可以回答你的困惑:

歷史上從來沒有人因為模仿而偉大,在股市中我也從來沒有看過有人因為從眾、跟風炒作而取得成功。

3結 語

不知什麼時候,散戶有了新的稱呼叫「韭菜」。

韭菜的特點就是,生而被割,且生生不息。

這一稱號道盡了A股的殘酷現狀:大魚吃小魚、老人吃新人、聰明人賺傻子的錢。

不僅是A股,人生何處不殘酷?優勝劣汰、弱肉強食本是自然界的基本規律。

雖然管理層一再強調要保護中小投資者的利益,實際上真正能保護我們的只有我們自己本身。

君子求諸己,小人求諸人。此刻,我們不妨捫心自問:你究竟是把股票當作一家公司還是一個籌碼?

你還相信追熱點、聽消息可以賺錢嗎?未來,我們究竟該如何好好做投資?

說了這麼多,我其實十分清楚。兩年過去了,在中國依然有很多股民假裝在投資,而你卻很難叫醒一個裝睡的人